Ни один бизнес не может избежать рисков – и некоторые приводят к серьезным последствиям. Предусмотреть все потенциальные угрозы невозможно, но большинство из них можно спрогнозировать, чтобы разработать план действий и сметные расчеты на случай наступления неблагоприятного события.
О том, какие виды рисков инвестиционных проектов существуют, как с ними работать, чтобы предупредить или минимизировать ущерб, как идентификация, анализ и план управления угрозами помогает бизнесу остаться на плаву – расскажем в статье.
Риск проекта – это эффект, позволяющий накопить вероятности наступления ряда негативных или позитивных событий, которые способны повлиять на цели, указанные в бизнес-плане. Понятие отражает в себе степень опасности для положительной реализации проекта. Другими словами, инвестиционные риски в бизнесе – поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду от инвестиций.
Выделяют два типа бизнес-угроз: известные и неизвестные. Известные угрозы можно распознать на первых этапах реализации проекта, что позволяет ими управлять – например, разработать план действий, предусматривающий возможные потери. Неизвестные угрозы определить заранее невозможно, как и спрогнозировать дальнейшие действия.
Событие риска – событие, которое может произойти при реализации проекта. Каждому риску отводится доля более 0 %, но менее 100 %. Угроза с нулевой вероятностью – не риск, так как не может произойти. Угроза с вероятностью 100 % тоже не считается риском. Это реальное событие, и его обязательно предусматривают проектом.
Последствиями реализации угрозы становятся: финансы, дополнительные трудозатраты, сбой плана действий.
Величина угрозы – показатель, который объединяет ее вероятность с последствиями.
Формула его расчета:
Величина = Вероятность возникновения х Соответствующие действи
Толерантность характеризует степень готовности компании к потенциальным угрозам. Кто-то готов рисковать, а кто-то предпочитает обойти вероятную опасность стороной. По сути, риск – форма неопределенности, которая может быть вызвана неполнотой и неточностью преподнесения информации о проекте.
Неопределенность вызывается внешними или внутренними факторами. Первые – это законодательство, влияние / реакция рынка на спрос и производство продукта, деятельность конкурентов. Вторые – профессионализм работников, доля ошибок в сметах и множество других.
Рассмотрим более детально все виды бизнес-угроз.
Бизнес-риск – событие или обстоятельство, влияющее на аспекты функционирования организации или ее деятельность в целом.
У каждого направления бизнеса свои потенциальные угрозы. Кроме того, риски зависят еще и от того, на каком этапе развития находится проект.
Основные риски – низкое качество услуг, недобросовестность поставщиков, халатность сотрудников, переоценка рыночных возможностей, ошибки в проектировании. При этом в бизнесе управленческие решения часто принимаются без доскональной проработки вероятных угроз, а на основании опыта или интуиции, а также ситуационно.
Выделяют различные виды бизнес-угроз – в зависимости от критерия классификации.
По источнику возникновения выделяют внутренние и внешние риски. Первые связаны с ошибками и непрофессионализмом руководства или сотрудников.
Пример. Фирма запустила в соцсетях таргетированную рекламу. Клиентов заинтересовали подробности, они стали задавать вопросы в личных сообщениях. Но менеджер предпочитает их игнорировать либо давать односложные ответы, не вовлекая в диалог и не задавая встречных вопросов. В итоге реклама сработала – привела потенциальных потребителей, но по вине сотрудника продажи не состоялись.
Потенциальную угрозу для бизнеса представляют следующие внутренние угрозы:
Все перечисленные внутренние угрозы способны привести к проблемам, но их можно избежать, если устранить нарушения и скорректировать работу.
Основные внешние риски:
На внешние угрозы предприниматель повлиять не в силах, не может их и предупредить.
Суверенная угроза связана с финансовым положением целого государства, когда большинство его экономических агентов, включая правительство, отказываются от исполнения своих внешних долговых обязательств.
Причины – войны, природные и техногенные катастрофы, общемировой экономический спад, неэффективность государственной макроэкономической политики.
Страновая угроза в последние годы выделяется из понятия суверенного риска, после того как крупные коммерческие банки столкнулись с проблемами финансирования частных заемщиков из отдельных стран.
Страновая угроза – синтетическое понятие, поскольку включает отдельные элементы многих видов внешних угроз – суверенной, политической, валютной.
Политические угрозы могут рассматриваться как разновидность суверенного риска. При этом обычно используются при характеристике финансовых отношений между экономическими агентами и правительствами государств, имеющих принципиально различное политическое устройство или нестабильную политическую обстановку (страна на пороге революции, гражданской войны, национализации частного капитала).
Разновидность политических угроз – макроэкономические риски, которые влияют на все классы активов, подверженных риску в конкретной стране / регионе. При этом риск может иметь, как политический характер, так и быть вызван факторами макроэкономики, неподконтрольными правительству страны.
Бизнес может защититься от макро-угроз и уменьшить убытки, приобретя страховку от политических рисков.
По уровню осведомленности руководителей или лиц, ответственных за принятие решений, различают:
В случае самого негативного сценария (в условиях полной неопределенности) с помощью аналитики рассчитывают вероятные прогнозы.
Результат расчетов формируют в виде следующих значений:
По фактору предсказуемости выделяют систематические и несистематические бизнес-риски. Первые угрожают всему рынку или его отдельным сегментам. В эту группу включают политические, природные, юридические и экономические риски. Предсказать появление систематических угроз и проанализировать последствия могут только эксперты соответствующих сфер, причем далеко не всегда.
Несистематические угрозы возникают в отдельных компаниях. Это производственные, финансовые, рыночные риски. Предсказать их можно и самостоятельно, не обращаясь к экспертам.
Явной границы между этими видами угроз может и не быть. Например, производственный несистематический риск в виде невыполнения плана продаж может рассматриваться как результат слабого контроля над подчиненными и решаться элементарными дисциплинарными методами.
Однако после глубокого анализа низкие показатели отдела продаж могут оказаться следствием введения на законодательном уровне неких ограничений, которые не позволяют работать в прежнем темпе. Например, стала требоваться сертификация продукции, один из видов деятельности компании теперь подлежит лицензированию.
По критерию не только предсказуемости, но и возможности последующей компенсации (защиты), риски разделяют на страховые и нестраховые. Классификация предполагает предварительный анализ для принятия решения относительно страхования бизнеса, а также его объектов или сделок.
Угрозы в виде пожаров и порчи имущества спрогнозировать и просчитать сложно, но при их наступлении можно рассчитывать на компенсацию ущерба в виде страховых выплат.
Некоторые угрозы можно заранее предусмотреть, чтобы застраховать:
Это примеры страховых случаев; конкретные условия получения выплат прописываются в страховом договоре.
Бизнес несет затраты на страховку, но если страховое событие произойдет, получит компенсацию.
Страхование вероятных угроз требуется и ООО, и ИП. В некоторых сегментах это необходимость, предусмотренная законодательно. Например, для перевозки пассажиров необходимо предварительно застраховать гражданскую ответственность.
Угрозы классифицируют с учетом этапа, на котором в текущий момент находится бизнес.
Проблемы начальных этапов:
У отдельных проектов тоже есть поэтапные риски.
Приведем, например, алгоритм поэтапной разработки мобильного приложения:
Риск в этом случае может выглядеть так. Например, на стадии дизайна заказчик не утвердил предложенную версию, и по завершении стадии разработкивыяснилось, что заказчик представлял себе совершенно другое оформление. В этом случае разработчику придется «откатиться назад» – потратить время и усилия, чтобы внести изменения – как в дизайн, так и в код.
По фактору времени риски бывают кратковременные и постоянные. Определенная угроза может сопутствовать всей деятельности предприятия – от начала до конца, а может быть особенностью только одной стадии или даже конкретного действия одного работника.
Прямые риски способны нанести прямой ущерб – привести к материальным потерям, утрате других ресурсов – времени и сил.
В том случае, если потери не являются очевидными или сказываются на отдельном аспекте не сразу, а через какое-то время – это косвенные риски. К ним можно отнести репутационные риски, при которых имиджу компании вредит, например, вызвавший раздражение потенциальных покупателей рекламный ролик.
У косвенных рисков выделяют зависимости – риски, которые приводят к появлению других (связи между задачами в проекте).
Пример. Менеджер заболел и ушел на больничный. Если у него были ключевые задачи в проекте, а руководитель заранее не позаботился о том, чтобы подготовить ему замену заранее, неисполнение этих задач и адаптация других работников из-за перераспределения функций в отделе может затянуться и привести к издержкам.
Риски систематизируют и по степени потенциального урона, который может стать результатом негативного события. У каждого предпринимателя границы между одними и другими будут разные. Для одного убыток в миллион рублей – катастрофическая ситуация, от которой бизнес может не оправиться, для другого – не более чем небольшое падение месячной прибыли.
В результате сравнения рисков по степени опасности для деятельности компании выделяют различные рисковые зоны:
Классифицируются бизнес-угрозы и в зависимости от уровня управления организации.
Оперативные угрозы допустимы при реализации отдельных мелких задач, составляющих большой проект. Они хорошо заметны в текущем моменте и обычно не приводят к серьезным последствиям.
Тактические – это возможные недоработки при осуществлении более крупных задач, на которых завязаны цели проекта. Например, сложности с логистикой.
Стратегическими называют риски, которые оказывают значительное влияние на степень вероятности достижения бизнесом запланированных стратегических целей. Стратегические угрозы могут быть какими угодно: операционными, кредитными, рисками ликвидности и так далее. Стратегическим риском может стать фатальное управленческое решение, ведущее либо к уходу компании с рынка, либо к значительной потере капитала.
У таких рисков часто существенный временной лаг – событие реализуется «не завтра», оно может произойти через несколько лет.
Пример. Риск, связанный с персоналом, станет стратегическим для бизнеса, если все технологии находятся в голове одного работника, рыночная стоимость которого растет. И если сегодня причин для опасений нет, то через несколько лет, когда его переманят конкуренты, это может стать стратегическим риском, критическим для бизнеса.
На примере именно этой классификации особенно хорошо заметна практическая ценность деления рисков на виды. Если ошибиться, при наступлении нежелательной ситуации можно выбрать не то направление, и начать реанимировать текущие задачи, тогда как проблема может скрываться в неправильном построении бизнеса.
Обусловлены отраслевыми особенностями бизнеса – структурой активов, в которые собственники инвестировали свои вложения.
Производственный риск – вероятные потери, возникающие в процессе производства и связанные с простоями оборудования, недоиспользованием производственных мощностей, повышенным процентом брака, срывом поставок материалов, снижением производительности труда, потерями рабочего времени, превышением затрат на производство в результате перерасхода сырья или энергоносителей.
Например, риск невыполнения плана производства или рост себестоимости продукции могут привести к недополучению прибыли.
Примеры. Партия продукции ушла в брак – из-за некачественного сырья и недосмотра технолога. Или на электросталеплавильном производстве из-за аварии на подстанции вышел из строя трансформатор, аналога для замены нет, поставка нового займет не менее двух недель.
Если успех бизнеса обусловлен влиянием рынка, он содержит маркетинговые риски – связанные с созданием компании, конкуренцией с другими брендами, продвижением продукта и многими другими обстоятельствами.
Маркетинговые риски – риски, которые берет на себя предприниматель, инвестируя, например, в рекламную кампанию – акции, скидки, другие способы продвижения. При этом реакцию целевой аудитории предсказать сложно, но возможно: существуют инструменты, позволяющие более или менее точно спрогнозировать окупаемость вложений.
Помимо потенциальных клиентов, рисковым полем в маркетинге могут быть отношения с деловыми партнерами и поставщиками, проведение исследований, планирование. Любое действие может приносить маркетинговый риск.
Определяются структурой долгосрочных источников финансирования – чем выше доля заемного капитала, тем выше уровень финансового риска.
Эти риски связаны с проблемами при реализации товаров или услуг.
Например, веб-студия постепенно уходит в минус, так как клиенты обращаются за созданием сайта к конкурентам с более доступными ценами.
Или магазин канцелярии столкнулся с тем, что покупатели теперь предпочитают закупать школьные принадлежности на маркетплейсах.
Административные риски – риски недополучения прибыли в результате влияния административного фактора. Заинтересованность в проекте административной власти, его поддержка ею существенно снижает такие угрозы.
Пример: получение разрешения на строительство. Как правило, банки не финансируют проекты в сегменте коммерческой недвижимости до получения разрешения, слишком велики риски.
Присущи предпринимательской деятельности в целом. Выражаются во влиянии инфляции на все бизнес-процессы, в результате чего происходит снижение деловой активности, показателей прибыли, рентабельности.
Представляют собой угрозу потерь в результате изменения процентных ставок. Этот вид риска учитывают как инвесторы, так и компании, чье открытие производилось на заемные средства.
Связаны напрямую с бизнес-планированием. Большинство компаний вынуждены в той или иной степени заниматься инвестиционной деятельностью.
С этим риском может столкнуться любой субъект, владеющий финансовым активом или обязательством в иностранной валюте. Под валютным риском понимают вероятность потерь в результате изменения валютного (обменного) курса.
Алгоритм работы с рисками – последовательная цепочка процедур, задача которых – минимизировать угрозы и использовать возможности для достижения цели бизнеса. Планирование управления рисками – это формирование стратегии компании, разработка основных правил.
Выделяют пять основных этапов работы с рисками.
На первой стадии определяют внутренние и внешние события, при наступлении которых бизнес столкнется с проблемами. Идентификация рисков включает также документирование их характеристик.
Идентификацию рисков проводят члены команды и эксперты в области управления рисками. Участие сотрудников в мероприятиях по выявлению рисков помогает развить в них чувство ответственности за каждый риск, а также за свои действия по реагированию на них.
Главной входной информацией для выявления угроз являются:
Идентифицировать потенциально-опасные факторы также помогают: описание содержания проекта, планы управления проектом и рисками, опросы экспертов с узкой специализацией.
Риски выявляют:
В совещаниях участвует команда проекта или лица, ответственные за это направление. На них происходит распределение степени ответственности среди участников проекта на случай наступления риска.
По итогам мероприятий по выявлению рисков составляют классификатор рисков организации, назначаются ответственные по каждому виду угроз.
В классификатор рисков включают:
Первичная классификация угроз может быть по времени их наступления. Близкие риски получают высокий приоритет. Затем их располагают по степени важности.
В ходе идентификации список категорий рисков может расширяться: процесс выявления угроз носит итеративный характер, так как в ходе развития проекта могут возникать новые
На этом этапе определяют уровень рисков, выделяют наиболее значимые (критические) для бизнеса риски, способные повлиять на достижение стратегических задач.
Оценку проводят как коллективно, в формате совещания, так и индивидуально – например, начальниками соответствующих отделов.
Бизнес-угрозы нужно оценивать по шкале утвержденных критериев, и по итогам этого анализа относить их в карте рисков к одной из трех категорий, – высокого, среднего и низкого риска.
Степень риска позволяет управлять временем реагирования не него. Например, для угроз из зоны высоких рисков требуются предупредительные действия и оперативная стратегия для реагирования.
Критериями риска, например, могут быть: вероятность реализации (периодичность), последствия реализации (урон в рублях), управляемость, эффективность. Пример – в таблице:
Значения рисков для каждой из групп индивидуальны для каждой компании, так как определяются сферой бизнеса, масштабом и спецификой процессо
Выделяют качественный и количественный анализ рисков. Качественный анализ позволяет определить факторы, влияющие на риски проекта.
В основе количественного анализа – базисный вариант расчета рисков проекта. Его задача – численное измерение влияния изменений факторов риска на положительный результат проекта.
Самые распространенные методы количественного анализа рисков проекта:
Для рисков, отнесенных к средним и высоким, разрабатывают планы по управлению этими рисками, определяют сроки реализации, назначают ответственных лиц. Планируются мероприятия, направленные, как на реализацию возможностей, так и на минимизацию угроз.
Все разработанные и утвержденные мероприятия отражаются в соответствующем реестре – основном руководящем документе по управлению рисками.
Мониторинг угроз нужен для того, чтобы поддерживать актуальность реестра угроз.
На этапе мониторинга решаются следующие задачи:
Оценивается результативность и эффективность проведенных мероприятий. В результате появляется понимание относительно степени достижения поставленных задач, а также насколько фактически затраченные ресурсы соответствуют запланированным.
На этом этапе разрабатываются предложения по улучшению работы с бизнес-угрозами.
Работа с рисками – процесс непрерывный. По результатам каждого этапа составляется отдельная документация. Для выявления угроз это классификатор, для оценки – карта, для разработки мероприятий – реестр, для мониторинга – отчет, для анализа результатов – протокол совещания
Идентификация рисков инвестиционного проекта помогает предпринимателям подготовиться к возникновению проблем. Чем больше будет выделено видов потенциальных угроз, тем проще будет их прогнозировать. При системном подходе к управлению рисками бизнес получает иммунитет от неожиданных потерь.
Модульный спортивный зал площадью 1500 м2 построен в рамках федерального проекта «Бизнес-спринт. Я выбираю спорт». Объем инвестиций 228,6 млн. руб.
Комбикормовый цех состоит из линии приемки, подработки и хранения зернового сырья объемом 8000 т, линии по приготовлению рассыпных кормов до 10 т в час и линии гранулированных кормов производительностью до 2 т в час. Объем инвестиций 429 млн. руб.
ГК «Агротек» запустила селекционно-семеноводческий комплекс на территории елецкой площадки ОЭЗ ППТ "Липецк". Объем инвестиций 2 млрд. руб. Новый комплекс позволит производить до 30 тыс. тонн семян в год, включая сою, горох, кукурузу и подсолнечник.
Лесопромышленная группа «Свеза» запустила 20 роботов-манипуляторов для сортировки и починки шпона, фанеры, а также подачи листов на станцию наборки пакетов. Объем инвестиций более 400 млн. руб.