Финансовая модель производства готовой еды на контрактной основе и под СТМ: как оценить экономику проекта до начала инвестиций

1. Почему рынок готовой еды сегодня привлекает инвесторов

За последние годы рынок готовой еды в России развивается быстрее большинства сегментов пищевой промышленности.

Причины очевидны:

• рост популярности готовых рационов;

• развитие доставки;

• расширение ассортимента торговых сетей;

• дефицит свободного времени у потребителей;

• рост сегмента здорового питания.

Практически все крупные федеральные сети сегодня активно развивают направление готовой еды.

Одновременно растет спрос на контрактное производство и выпуск продукции под собственными торговыми марками (СТМ).

На первый взгляд бизнес выглядит достаточно простым - есть производственная площадка, оборудование, рецептуры, покупатели.

Однако практика показывает, что именно в этом сегменте большинство ошибок совершается еще до запуска производства.

Мы регулярно сталкиваемся с ситуациями, когда инвестор отлично понимает технологию производства, но недооценивает требования сетей, структуру логистики и особенности контрактной модели.

Именно поэтому финансовая модель должна разрабатываться одновременно с формированием коммерческой концепции проекта.

2. Контрактное производство или СТМ: в чем разница

С точки зрения инвестора это две совершенно разные модели бизнеса.

3. Контрактное производство

Предприятие производит продукцию по заказу клиента.

Заказчиком может выступать:

• торговая сеть;

• сервис доставки;

• ресторанная группа;

• федеральный бренд.

Производитель получает стабильную загрузку мощностей, но работает с относительно невысокой маржой.

4. Производство под СТМ

Предприятие выпускает продукцию под брендом торговой сети.

В этом случае требования к качеству, прослеживаемости и стабильности поставок обычно значительно выше.

Однако объемы заказов также могут быть существенно больше.

5. Главная ошибка инвесторов — считать проект как обычный пищевой завод

В большинстве предварительных концепций мы видим одинаковую логику:

• определить производительность;

• рассчитать объем выпуска;

• умножить объем на цену реализации.

На практике такая модель почти никогда не работает.

В производстве готовой еды ключевым фактором является не мощность предприятия.

Главным фактором становится объем гарантированного заказа.

Для примера:

Разница становится критичной.

Именно поэтому профессиональная финансовая модель всегда начинается с анализа каналов реализации.

6. Какую концепцию производства мы считаем наиболее устойчивой

За годы работы мы пришли к выводу, что наиболее устойчивой является смешанная модель.

Она предполагает одновременную работу по нескольким направлениям.

Такой подход позволяет:

• обеспечить базовую загрузку предприятия;

• снизить зависимость от одного заказчика;

• постепенно развивать собственную маржинальную продукцию.

По нашему мнению именно такая структура обеспечивает наилучшее соотношение риска и доходности.

7. Какие продукты сегодня наиболее востребованы

Наиболее устойчивый спрос сегодня наблюдается в следующих категориях.

Важно понимать, что выбор продуктовой линейки оказывает прямое влияние на структуру инвестиций и себестоимость производства.

8. Какие расходы чаще всего недооценивают

Одна из самых распространенных ошибок связана с операционными затратами.

На этапе концепции инвесторы обычно учитывают:

• сырье;

• персонал;

• упаковку.

Однако реальные расходы значительно шире.

Для предприятий готовой еды именно потери и списания зачастую становятся одним из ключевых факторов прибыльности.

9. Почему масштаб предприятия имеет значение

В пищевой промышленности эффект масштаба играет огромную роль.

Для примера рассмотрим условные проекты.

Однако увеличение мощности имеет смысл только при наличии гарантированной клиентской базы.

10. Кейсы из нашей практики

Кейс №1. Ошибка в выборе масштаба производства

Инвестор планировал строительство предприятия мощностью 25 тонн готовой еды в сутки.

Первоначально предполагалось, что загрузка будет обеспечена за счет контрактов с торговыми сетями.

После анализа рынка мы пришли к выводу, что на этапе запуска предприятие сможет стабильно загружать не более 10–12 тонн в сутки.

В результате проект был реализован очередями.

Это позволило сократить первоначальные инвестиции более чем на 150 млн рублей.

Кейс №2. Один заказчик — высокий риск

Предприятие ориентировалось на единственного крупного клиента.

Формально финансовая модель выглядела очень привлекательно.

Однако стресс-тестирование показало, что потеря одного контракта делает бизнес убыточным.

Мы рекомендовали диверсифицировать структуру продаж и включить в модель нескольких покупателей.

Это существенно повысило устойчивость проекта.

Кейс №3. Собственный бренд оказался выгоднее ожиданий

Один из заказчиков планировал работать исключительно как контрактный производитель.

В рамках финансового моделирования был просчитан сценарий запуска собственной линейки готовых блюд.

Несмотря на дополнительные маркетинговые расходы, EBITDA проекта увеличилась почти на 35%.

В результате предприятие выбрало смешанную модель развития.

11. Какие показатели особенно важны в финансовой модели

При разработке финансовой модели предприятия готовой еды мы уделяем особое внимание следующим показателям.

Практика показывает, что именно загрузка мощностей оказывает наибольшее влияние на окупаемость проекта.

12. Наш подход к разработке финансовой модели

В ООО ЭКЦ «ИнвестПроект» мы рассматриваем производство готовой еды не как пищевое производство, а как производственно-логистический бизнес.

Поэтому при разработке финансовой модели мы анализируем:

• структуру спроса;

• требования торговых сетей;

• потенциальные контракты;

• продуктовую линейку;

• производственную технологию;

• логистику;

• холодильную инфраструктуру;

• структуру затрат;

• сценарии роста предприятия.

Особое внимание уделяется моделированию загрузки мощностей и анализу устойчивости бизнеса к потере крупных клиентов.

Производство готовой еды под СТМ и на контрактной основе остается одним из наиболее быстрорастущих сегментов пищевой промышленности.

Однако высокая динамика рынка не гарантирует успешность проекта.

На практике экономику предприятия определяют не производственные мощности, а способность обеспечить стабильную загрузку линий и эффективно управлять цепочкой поставок.

Именно поэтому финансовая модель должна разрабатываться одновременно с коммерческой концепцией проекта.

Профессионально подготовленная финансовая модель позволяет определить оптимальный масштаб производства, оценить инвестиционные риски и принять обоснованное решение еще до начала капитальных вложений.

Мы разрабатываем финансовые модели, бизнес-планы и инвестиционные обоснования предприятий пищевой промышленности различного масштаба, помогая инвесторам увидеть реальную экономику проекта еще до запуска производства.

13. Стоимость и сроки

Требуется профессиональная разработка бизнес-плана производства готовой еды на контрактной основе / под СТМ для инвестора, банка или господдержки? Свяжитесь с нами.

Сроки разработки заказного бизнес-плана – от 5 рабочих дней.

Стоимость разработки – определяется индивидуально после сбора первичной информации о проекте.

Статья: Этапы разработки бизнес-плана